Com a popularização do Tesouro Direto, muitos investidores iniciantes se deparam com uma dúvida comum: tesouro prefixado ou IPCA, qual é a melhor escolha? Ambas as opções são títulos públicos considerados seguros, mas com características diferentes que impactam diretamente nos rendimentos. Neste post, você vai entender como funciona cada um e em quais situações eles se encaixam melhor.
O que é o Tesouro Prefixado?
O Tesouro Prefixado (LTN ou NTN-F) é um título que oferece uma taxa de juros fixa, conhecida no momento da compra. Ou seja, ao investir nele, você já sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, desde que leve o título até o final. A previsibilidade é uma grande vantagem, especialmente para quem deseja saber exatamente quanto terá disponível no futuro.
Exemplo: se você compra um título com rentabilidade de 10% ao ano e investe R$ 1.000, no vencimento receberá R$ 1.100. Essa segurança é útil para objetivos de médio prazo, como uma viagem, um curso ou a troca do carro. No comparativo entre tesouro prefixado ou IPCA, essa característica se destaca.
O que é o Tesouro IPCA+?
O Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal ou com Juros) é um título híbrido que combina uma taxa fixa com a variação da inflação medida pelo IPCA. Isso significa que o rendimento real será sempre acima da inflação, garantindo o poder de compra ao longo do tempo. Esse tipo de título é ideal para quem busca preservar seu patrimônio contra a desvalorização do dinheiro.
Exemplo: se o título paga IPCA + 5% ao ano, e o IPCA acumulado for 4%, seu rendimento total será de 9%. A proteção inflacionária é o principal atrativo do tesouro IPCA, especialmente em períodos de instabilidade econômica. Na dúvida entre tesouro prefixado ou IPCA, esse ponto pode ser decisivo.
Comparativo: Tesouro Prefixado ou IPCA?
Veja abaixo uma tabela com as principais diferenças:
| Critério | Tesouro Prefixado | Tesouro IPCA+ |
|---|---|---|
| Rentabilidade | Fixa, conhecida no momento da compra | Fixa + inflação (IPCA) |
| Proteção contra inflação | Não protege | Protege |
| Previsibilidade | Alta | Baixa (depende do IPCA) |
| Horizonte ideal | Curto e médio prazo | Longo prazo |
Quando escolher o Tesouro Prefixado?
O tesouro prefixado é ideal para investidores que:
- Desejam saber exatamente quanto vão receber no vencimento
- Acreditam que a inflação e os juros vão se manter baixos
- Estão investindo para um objetivo de médio prazo com data definida
Esse título é muito utilizado por quem quer antecipar uma meta futura e precisa de previsibilidade. No entanto, se a inflação subir muito durante o período do investimento, os ganhos reais podem ser reduzidos — o que deve ser levado em conta ao decidir entre tesouro prefixado ou IPCA.
Quando escolher o Tesouro IPCA?
O tesouro IPCA é recomendado para quem:
- Busca proteger seu patrimônio contra a inflação
- Tem objetivos de longo prazo, como aposentadoria
- Quer um investimento que ofereça ganho real (acima da inflação)
É importante lembrar que a rentabilidade só será garantida se o título for mantido até o vencimento. Vender antecipadamente pode gerar perdas por conta da marcação a mercado. Comparando tesouro prefixado ou IPCA, essa característica dá vantagem ao IPCA+ para quem tem paciência de longo prazo.
E se eu quiser combinar os dois?
Uma boa estratégia é diversificar. Ao combinar tesouro prefixado e tesouro IPCA em sua carteira, você pode equilibrar previsibilidade com proteção inflacionária. Essa abordagem é interessante para quem tem metas diferentes ao longo do tempo e deseja aproveitar o melhor dos dois mundos.
Simule antes de investir
O site oficial do Tesouro Nacional oferece uma ferramenta gratuita onde você pode simular investimentos e verificar as taxas disponíveis no dia. Acesse: https://www.tesourodireto.com.br/titulos/precos-e-taxas.htm. Usar esse recurso ajuda a entender melhor as diferenças entre tesouro prefixado ou IPCA na prática.
Evite vender antes do vencimento
Uma regra de ouro para ambos os títulos: sempre que possível, mantenha até o vencimento. A marcação a mercado pode prejudicar sua rentabilidade se você precisar vender antes, especialmente em momentos de alta nos juros.
Conectando com outros investimentos
Além de entender tesouro prefixado ou IPCA, vale a pena conhecer outras opções de renda fixa como CDBs, LCIs e LCAs. Cada uma tem suas vantagens e limitações. Para aprofundar nesse tema, confira nosso post CDB, LCI ou Tesouro Direto? Entenda Qual é o Melhor para Você.
Com essas informações em mãos, você terá muito mais clareza na hora de escolher o investimento certo para cada momento da sua vida financeira.
